Page 54 -

โครงการหนังสืออิเล็กทรอนิกส์ด้านการเกษตร เฉลิมพระเกียรติพระบาทสมเด็จพระเจ้าอยู่หัว

ตารางที่ 4.4 สัมประสิทธิ์ของสมการถดถอย

แสดงค่าสัมประสิทธิ์ของสมการ + − = + ( + , − ) + จากการประมาณค่า Standard

Error แบบปกติ (OLS), วิธี Robust Standard Errors, วิธี GARCH (1,1) และค่า Wald Statistics โดย k=1
คือ สัญญาที่ครบก าหนดใกล้ที่สุด, k=3 คือ สัญญาที่ครบก าหนดใน 3 เดือนข้างหน้า, k=6 คือ สัญญาที่ครบ

ก าหนดใน 6 เดือนข้างหน้า

เมื่อ k = 1

ตลาด OLS Robust Standard Errors GARCH (1,1) Wald
Coefficients t Stat Coefficients t Stat Coefficients t Stat Statistics

TOCOM 0.271 0.38 0.271 0.40 0.271 0.35
-0.248 -2.83** -0.248 -1.90* -0.248 -3.98*** 0.0000***

SICOM 0.513 1.00 0.513 1.00 0.513 1.01
1.725 6.13*** 1.725 5.28*** 1.725 7.17*** 0.0367**

SHFE -1.758 -1.01 -1.758 -0.56 -1.758 -1.19
0.108 0.92 0.108 0.49 0.108 1.62 0.0000***

เมื่อ k = 3
ตลาด OLS Robust Standard Errors GARCH (1,1) Wald

Coefficients t Stat Coefficients t Stat Coefficients t Stat Statistics
TOCOM 0.536 0.38 0.536 0.38 0.536 0.37
-0.260 -1.36 -0.260 -0.93 -0.260 -1.90* 0.0001***

SICOM 1.640 1.32 1.640 1.36 1.640 1.21
1.034 2.63** 1.034 4.09*** 1.034 1.63 0.0823*

SHFE -1.964 -0.80 -1.964 -1.03 -1.964 -0.63
0.211 1.34 0.211 1.55 0.211 1.13 0.0000***

เมื่อ k = 6

ตลาด OLS Robust Standard Errors GARCH (1,1) Wald
Coefficients t Stat Coefficients t Stat Coefficients t Stat Statistics

TOCOM 1.255 0.63 1.255 0.63 1.255 0.58
0.319 1.25 0.319 1.10 0.319 1.31 0.0641*

SICOM 1.952 0.83 1.952 0.86 1.952 0.72
1.001 1.97* 1.001 1.64 1.001 2.30** 0.6923

SHFE -3.215 -0.85 -3.215 -0.55 -3.215 -1.31
0.308 1.42 0.308 0.95 0.308 2.03** 0.0000***

หมายเหตุ: *** คือ p < 0.01, ** คือ p < 0.05, * คือ p < 0.1

41